幻方量化产品周报（2026/10/16）

2026-10-22 · goldsailcafe.com

9月末，我国广义货币(M2)余额359.63万亿元人民币，同比增长7.2%，狭义货币(M1)余额116.76万亿元，同比增长3.2%，流通中货币(M0)余额15.02万亿元，同比增长10.6%。9月末，我国社会融资规模存量为402.19万亿元，同比增长8%，前三季度，社会融资规模增量累计为27.46万亿元，比上年同期少2.63万亿元。 国家统计局公布数据显示

9月末，我国广义货币(M2)余额359.63万亿元人民币，同比增长7.2%，狭义货币(M1)余额116.76万亿元，同比增长3.2%，流通中货币(M0)余额15.02万亿元，同比增长10.6%。9月末，我国社会融资规模存量为402.19万亿元，同比增长8%，前三季度，社会融资规模增量累计为27.46万亿元，比上年同期少2.63万亿元。

国家统计局公布数据显示，今年前三季度国内生产总值（GDP）为107.11万亿元，按不变价格计算，同比增长4.6%，分季度看，一季度GDP同比增长5.0%，二季度增长4.3%，三季度增长4.5%。

国家统计局公布数据显示，9月份规模以上工业增加值同比实际增长5.5%，前三季度累计增长5.3%。

前三季度，全国固定资产投资（不含农户）334115亿元，同比下降7.2%；房地产开发投资53364亿元，同比下降20.6%，其中住宅投资41125亿元，下降20.5%。

9月份，我国社会消费品零售总额42433亿元，同比增长1.1%，前三季度累计增速亦为1.1%。

9月份，我国进出口5.16万亿元，首次突破5万亿元，增长27.5%，其中，出口3.03万亿元，增长29.6%；进口2.13万亿元，增长24.6%。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率下降，国内10年期国债利率下降；汇率方面，美元指数下跌0.45%，离岸人民币对美元升值0.1%。

过 去一周，虽然国内出口数据超预期，但美国9月CPI超预期令市场重新上调美联储加息预期影响投资者风险偏好，全球科技龙头股价大幅下挫亦对国内市场产生拖累，A股缩量调整、科技成长方向领跌。宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000均延续跌势。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中除食品饮料、银行2个行业上涨外，其余29个行业均有不同幅度下跌，其中有色金属、电力设备、电子、通信跌幅居前 。

数据截止日期 2026/10/16

成交量方面，日均成交量从前一周的1.81万亿快速回落至1.58万亿左右；融资余额减少约704亿 。

数据截止日期 2026/10/16

全 周中证500指数下跌6.60%，对应股指期货主力合约下跌5.98%，周度基差收敛，对冲端现有合约承受损失 。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

仅从估值来看，各大指数经历了较大的波动，目前所展示指数估值较前期有所回落，其中 中证1000指数 的估值相对较低，低于50%的历史分位区间。

数据截止日期 2026/10/16

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中， 上证50指数 、中证500指数表现强于表现万得全A，近期走势较强。

数据截止日期 2026/10/16